本文將美國政府處理這次風暴的措施概略分類如下：
A. 持續降低利率
持續降低聯邦基金目標利率（federal funds target rate）與貼現率
B. 持續撐持金融部門
B.1 持續擴大對存貸機構（吸收大眾存款的銀行與儲貸合作社）的協助，
維持民眾對金融體系的信心
B.2 不讓影子銀行們（以投資銀行為主）的損失致使系統性危機惡化失控
B.3 設立目標不同的暫時性放款專案，維持各金融作業平台（存款戶與銀
行間、銀行與銀行間、銀行與借款人間、債券發行（借款）人–基金
–投資人間…）的流動性
B.4 暫時性不斷放寬聯邦準備銀行的融資標準（降低借款人資格、抵押品
品質標準；增加融資金額、期限、與拍借頻率）
C. 聯邦準備銀行以融資專案直接協助若干金融業以外之產業與大型公司
D. 協助住宅遭法拍戶，降低社會不安情緒
採取這些措施的目的為提供金融市場適度的流動性，撐持市場如常運作，絕不讓民眾對其存款安全失去信心。
國民日常生活離不開金融系統，政府組織中有一些為全國同胞維持金融系統秩序與公平的機構。在這次80年一遇的金融危機中站在第一線，責任最大、工作最繁重的機構是聯邦準備理事會、財政部和聯邦存款保險公司（FDIC；Federal Deposit
Insurance Corporation，獨立運作）這三個互不隸屬的機構，總統是他們共同的行政主管。
聯邦準備理事會、財政部、與其他金融監管機構
以下簡略回顧美國政府（聯邦準備理事會、財政部、與其他金融監管機構）在2008年10月之後繼續因應危機的實際作為。（包括若干10月以前之作為）
2008/10/03–小布希總統簽署2天前經國會通過的Emergency Economic Stabilization Act of 2008，授權財政部以7,000億美元設立Troubled Asset Relief Program（TARP），向金融機構購買跌價資產，並直接金援銀行；將每存款戶存款保險的上限從15萬美元提高為25萬美元；並放寬金融機構必需在資產負債表上依市價顯示其資產虧損的會計作業規定。
A. 持續降低利率
利率、匯率和稅率是現代經濟社會中三個有趣的精靈，它們對社會公平正義的影響不宜小覻。
美國有12個區域聯邦準備銀行，將美國劃分為12個聯邦準備區域（federal reserve districts）。這12個區域聯邦準備銀行有時被稱為聯邦準備銀行地區分行，它們可以設立分行（實務上好像是分行的分行）；各存款機構（銀行與儲貸合作社）必需在區域聯邦準備銀行開戶，存入必需提存的法定存款準備金。聯邦基金（federal funds）指的是所有存款機構存在聯邦準備銀行的存款準備金。由於存款機構的存款餘額每營業日都會變動，應提存的法定存款準備金便隨著每日變動，有時不足，有時過剩。不足者便向過剩者週轉一天，稱為銀行同業隔夜拆款；這種只過一夜的借款不需要抵押品，利率由借貸雙方議定。銀行同業間所有隔夜拆款利率的加權平均值稱為聯邦基金實際利率（federal funds effective rate），它是每個營業日不同的。
美國有聯邦公開市場委員會（FOMC；Federal Open Market
Committee），由12席委員組成，全部（7名）聯準會委員和紐約聯邦準備銀行行長佔8席，另外4席由其餘11家聯邦區域準備銀行的行長輪流擔任。FOMC近年來每年會排訂8次例行會議；在金融危機期間每年集會次數都超過8次，2008年最多，共開了14次，其中6次為臨時會。FOMC在開會時會依照美國總體經濟與金融情況決定聯邦基金目標利率（federal
funds target rate）。聯邦基金目標利率在FOMC下次集會前不會變動。
習慣上在FOMC決定聯邦基金目標利率後，各區域聯邦準備銀行會各自調整自己貼現窗口的貼現利率，提交聯準會核准後實施。這個貼現利率通常比聯邦基金目標利率與聯邦基金實際利率略高，稱為primary credit rate。所有區域聯邦準備銀行的會員銀行都可以提出合格的擔保品，到所屬準備銀行的貼現窗口辦理貼現。財務狀況良好的會員銀行以primary credit rate貼現；財務狀況較次的會員銀行其貼現利率會比primary credit rate略高，通常高0.5%，稱為secondary
credit rate。其他金融市場的利率自然不會比primary
credit rate低。
聯準會可以藉若干工具（手段）去影響金融大系統或次系統中的利率和貨幣供給量，努力維持金融和經濟系統的穩健運行。
（想想看：在利率、貨幣供需、經濟活動之間，利率是因變數還是自變數？是因變數也可以是自變數？如何做好因變數？如果想做自變數，成功的條件是什麼？）
大家很容易在美國聯準會網站查到美國聯邦基金目標利率和實際利率的歷史走勢。2007年9月起，因為房屋次貸和結構債（CDOs）泡沫破滅，主要金融投資和存貸機構被迫「去槓桿」；去槓桿的過程並不短暫，期間各金融交易平台（如銀行間市場、貨幣市場…）的交易萎縮，甚至凍結，貨幣流通速度降低，經濟衰退，FOMC因而持續降低利率。（本文略去逐步降低利率的過程）
2008/12/16–鑑於消費者支出、企業投資、工業生產、以及就業指標持續下降，能源與大宗物資的價格亦持續下降，自2007年底即進入衰退週期的經濟景氣持續衰退，金融市場資金緊俏…；總體來說，可以預見美國的經濟活力將益趨衰弱，並無可查覺的通貨膨脹壓力；FOMC於昨、今兩日的會議中投票決定：
把聯邦基金目標利率定為0到0.25%之間。之所以定出一個區間而非明確數值的原因，是如果定為0的話會使債券殖利率低於貨幣市場的債券交易手續費（本文觀點：0的目標利率在貨幣市場中顯得很不現實，人常講不現實的話絕非好事）
‚ 聯準會委員一致同意將primary credit rate直接自1.25%降為0.5%，並立即同意當天6家區域聯邦準備銀行將primary
credit rate降為0.5%之申請。（2天後所有區域聯邦準備銀行都已將primary
credit rate降為0.5%）
B. 持續撐持金融部門
B.1 a. 持續擴大對存貸機構的協助
2007/12/12–房屋次貸泡沫破滅後，在金融業被迫去槓桿、貨幣流通速度降低的過程中，銀行間融資市場因為大家都資金緊俏兼彼此互信降低逐漸乾涸。美國聯準會今日宣佈在聯邦準備銀行傳統的貼現服務之外，再設立一個Term Auction Facility（TAF），定期提供定額的資金，讓各存貸機構（吸收大眾存款後放貸的銀行、儲貸合作社）標借週轉。本文將在下一篇回顧中對TAF略加說明。
2008/10/06–聯準會宣佈對於存貸機構的存款準備金，聯邦準備銀行將給付利息：法定準備金部分–提存期間聯邦基金平均目標利率減10 basis points、超額準備金部份–提存期間聯邦基金最低目標利率減75 basis points。在2008/
12/16 FOMC將聯邦基金目標利率降至0~0.25%時，同時決定自2008/12/18起將法定和超額存款準備金的利率都定為0.25%。（調控超額準備的利息可能是中央銀行執行貨幣政策時一件比發行國庫券還快速有力的工具；但國庫券可用標售數量來控制回籠的貨幣數量，而且成交利率更能如實反應市場需求貨幣的力度）
2008/10/14–考量輿論對於政府高價向銀行購買有毒資產的批評，同時為了向美國同胞與全球各國顯示美國政府堅定撐持美國金融系統之運作於不墜的決心，在與主要國家協商後，白宮決定由財政部、聯準會及聯邦存款保險公司三個機構的首長於今日共同發表聲明：
自TARP中撥出2,500億美元，由財政部買入願意限制主管薪酬之銀行的優先股股票（已有9家銀行：Bank of America、JPMorgan Chase、Wells Fargo、Citigroup、Merrill Lynch、Goldman Sachs、Morgan Stanley、Bank of New York Mellon、State Street接受這個方案）
‚ FDIC將暫時性擔保所有投保機構的優先債權、以及其所有無利息交易帳戶中的存款。
財政部並於11月12日重申不會用TARP資金向金融機構買入它們的有毒資產。（擔保金融機構有抵押品的債權，與直接買入金融機構留置的抵押品，兩者效應不同）
2008/10/28–財政部以1,250億美元買入上述9家銀行的優先股股票。
2008/11/14–財政部以335億美元買入21家銀行的優先股股票。
2008/11/21–財政部以30億美元買入23家銀行的優先股股票。
2008/11/23–花旗銀行集團（Citigroup）的股價受到空方攻擊，上週劇跌60%
，美國政府再購入該集團200億美元優先股股票救急，對該集團之注資金額達到450億美元。2009/02/27美國財政部宣佈有意將250億美元的優先股股票轉換成普通股股票。
2008/12/05–財政部以40億美元買入35家銀行的優先股股票。
2008/12/12–財政部以62.5億美元買入28家銀行的優先股股票。
2008/12/19–財政部以279億美元買入49家銀行的優先股股票。
2008/12/23–財政部以151億美元買入43家銀行的優先股股票。
2008/12/31–財政部以19.1億美元買入7家銀行的優先股股票。
2009/01/09–在國會監督小組第二次公佈TARP資金使用月報3天後，FDIC於今日函告所有它所監理的機構，對於因為財政部、FDIC、聯準會實施金融穩定方案，經由政府注資、支援流動資金、以及提供擔保所獲得資金之使用，要執行監控程序。
2009/01/09–財政部以48億美元買入43家銀行的優先股股票。
2009/01/16–財政部以14億美元買入39家銀行的優先股股票。
2009/01/16–美國銀行（BOA；Bank of America）在2008/09/14宣佈以500億美元買入美林（Merrill
Lynch）全部股票，使美林避免破產後曾對該購併案產生疑慮，但政府官員脅迫BOA繼續完成購併程序。當美林宣佈當年第4季虧損215億美元後，BOA的股價跌到17年來的新低7.18美元，（加上子公司美林）市值僅450億，還低於4個月前買入美林的500億美元（自宣佈買入美林後，市值跌掉1,080億）。美國財政部、聯準會和聯邦存款保險公司今日宣佈一套援救方案：美國政府在BOA以價值1,180億美元之債權、債券和其它資產提供擔保的情況下，購買BOA所增發的優先股股票；外加保證當有需要時提供BOA除原提擔保品外無額外追索權的貸款（non-recourse
loan）；財政部還另外自TARP中動用200億美元購買BOA的優先股股權。
找到有意願購併，或不願購併但願意買入破產方有用資產的銀行。
‚ 先請買入方買入無疑慮的將破產方資產，愈多愈好。
ƒ 對於買入方有疑慮的資產則做為貸款擔保，由FDIC貸款給買入方買入。若該批擔保品之最終處理價值低於貸款總額，一般說來FDIC會分攤損失的80%。
2009/01/23–財政部以3.26億美元買入23家銀行的優先股股票。
2009/01/30–財政部以11.5億美元買入42家銀行的優先股股票。
2009/02/06–財政部以2.385億美元買入28家銀行的優先股股票。
2009/02/13–財政部以4.29億美元買入29家銀行的優先股股票。
2009/02/17–財政部第一次發佈對買入優先股票金額前20高銀行的調查月報，發現它們在2008年10至12月大家去槓桿期間仍然進行新的放貸、更改舊貸款合約條款（refinance；更改金額、利率、期限…）和展延（renew）舊貸款合約。（意即去槓桿的努力不夠，資本適足率仍然偏低）
2009/02/17–財政部以4.29億美元買入29家銀行的優先股股票。
2009/02/23–財政部、FDIC（獨立機構）、儲貸機構監理局（財政部屬下）
、貨幣管制局（財政部屬下）和聯準會發佈共同聲明：政府堅定支持銀行界
，保證銀行界可以獲得資本和流動性，以提供產業界恢復經濟成長所需要的貸款週轉；並重申維護重要金融機構穩定營運的決心。
2009/02/24–財政部以3.654億美元買入23家銀行的優先股股票。
2009/02/25–聯準會、FDIC、儲貸機構監理局與貨幣管制局今日宣佈將對資產超過1,000億美元的銀行控股公司進行壓力測試；由金融監理官員與受測公司共同測試在不同壓力情境發生後，受測公司在未來兩年可能受損的程度，以及可供吸收損失的資源。評估程序預計在2009年4月底完成。
2009/02/27–FDIC宣佈更改對所有投保金融機構進行評估（壓力測試）的危機環境為：一旦聯準會於2009/06/30提高存款準備率20 basis
point時對受測方產生的影響（capital、earnings…）？訂於2009/09/30收集評估結果。（意為進行一次為期3個月的虛擬實境應變演習）
2009/02/27–財政部以3.949億美元買入28家銀行的優先股股票。
2009/03/06–財政部以2.847億美元買入22家銀行的優先股股票。
2009/03/20–財政部以0.808億美元買入10家銀行的優先股股票。
2009/03/27–財政部以1.93億美元買入14家銀行的優先股股票。
B.1 b. 2006/01/01~2013/09/13美國銀行（包括儲貸合作社）破產數目
06
|
2007
|
2008
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
Σ
|
|
破產數
|
0
|
3
|
25
|
140
|
157
|
92
|
51
|
22
|
490
|
被購併數
|
5
|
8
|
13
|
||||||
銀行總數
|
8,660
|
8,534
|
8,305
|
8,012
|
7,658
|
7,357
|
7,083
|
||
破產%
|
0
|
0.03
|
0.29
|
1.69
|
1.96
|
1.20
|
0.69
|
0.31
|
依FDIC數據統計得上表。
被購併數指經過美國政府大力協助後（如Wachovia）完成被購併的銀行數
銀行總數指前一年12月31日的銀行（包括儲貸合作社）數目。
破產%為以當年銀行破產數除以前一年年底銀行總數所得之百分比數值。
若政府如此大力幫忙週轉還難以維持營運，那這家銀行只好破產。在FDIC協助下，所有破產銀行（包括儲貸合作社）：
看起來破產銀行其資產負債表中大部份的資產和負債都能夠保全，那損失的是誰？破產銀行的債權人？股東？全國納稅同胞分攤的稅金？損失多少？如果這家破產銀行没有上市，股東損失如何？如果這家公司有上市，股東損失如何？如果政府和FDIC不努力，撒手任即將破產的銀行自己去，結果會如何？…？這些都是有趣的問題。
j 其銀行業務連同經營銀行業務的資產（存款戶、營業人員、營業設備、營
業用不動產…）大多由買入銀行盡可能承接；
‚ 其在其他金融機構所有無利息交易帳戶中的存款由FDIC擔保；
ƒ 其所持有的優先債權由FDIC擔保；
„ 其有疑慮的資產由FDIC與買入銀行協議分攤損失…
看起來破產銀行其資產負債表中大部份的資產和負債都能夠保全，那損失的是誰？破產銀行的債權人？股東？全國納稅同胞分攤的稅金？損失多少？如果這家破產銀行没有上市，股東損失如何？如果這家公司有上市，股東損失如何？如果政府和FDIC不努力，撒手任即將破產的銀行自己去，結果會如何？…？這些都是有趣的問題。
B.1 c. 直接協助外國銀行
一位普受尊敬的知名財經記者Mark Pittman在2007/06/29的文章中說慕迪和標準普爾（Moody’s、S&P）隱藏了2,000億美元抵押債券不斷升高的風險，預言美國銀行系統將崩潰。因為在2007~2008年的舒困案中，那些公司？用什麼抵押品？取得多少舒困金？都不透明，Pittman與他在Bloomberg News的同事Craig Torres向聯準會要求資料但屢遭拒絕，於是Bloomberg News、Pittman和Torres在2008/11/07依據Freedom of Information
Act向法院對美國聯邦準備理事會提起告訴。
控方在初審和上訴法院均獲勝。利害相關的Clearing
house Association, LLC與美國最大的20家商業銀行（聯準會未參加）再向最高法院上訴，原控方仍獲勝。聯準會奉法院命令於2011年3月底公佈舒困記錄，外界始得知有一些外國銀行也獲得美國聯邦準備銀行的舒困協助。
2007/08/20–德國Commrzbank of Germany（是德國僅次於Deutsche Bank的第2大銀行）向聯準會的貼現窗口借了3.5億美元。在2007年8月底和9月初，外國金融機構透過它們的紐約分行，一共向聯邦準備銀行的貼現窗口借了17億美元。
2007/11/08–德國Deutsche Bank以40億美元的抵押品借24億美元隔夜拆款。
2007/12/05–法國Calyon銀行（2010年2月改名為Credit Agricole Corporate & Investment
Bank）以160億美元抵押品借20億美元。
2008/11/04–Depfa Bank 是一家總部位於愛爾蘭都柏林市（Dublin, Ireland）的銀行，2007年10月被Hypo Real Estate（總部位於慕尼黑，2009/10/05日被國有化，是德國第2大商業房地產出租者）購併，今日向聯邦準備銀行借204億美元。
由於這些外國銀行在美國的營業能見度很低，對美國金融支付體系的影響很小，以致聯準會的借款行為引起若干美國同胞怨聲。
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