在回到美國如何處理全球金融風暴之前，即使顯得囉嗦，我們還是簡述一下現代社會資金供需的樞紐。
人不是在工作，就是在休閒。錢也一樣，不是正在被使用，就是被閒置。有的錢只是暫時被閒置，它馬上、或很快就要被使用，有的錢可能長期被閒置
。個人或企業在努力工作後若賺到比日常生活或營業所需為多的錢，這些多出來的錢就可能長期被閒置，或說被儲蓄。
不管是馬上要用，還是閒置；不管是實體貨幣，還是電子貨幣，錢都需要停泊的地方。馬上要用的錢，會小量停泊在個人、機構或企業自己的場所，大量停泊在銀行的活期或活期儲蓄存款帳戶中。正在用的錢，除了小額零用或不法交易外，使用者（交易者）不會點交實體貨幣，只是轉帳–錢從買方的停泊處，轉到賣方的停泊處。在無線通訊和手機普及後，譬如買方手機在接近零售產品賣方收銀器處按一下轉帳鈕便完成轉帳，那時就不需要實體貨幣了。
在許多國家，包括台灣，無實體貨幣的技術條件與社經條件都已經成熟，只差實施的決心。靠交易不透明賺錢的朋友們不必難過，在任何神仙世界都有很多魔高一丈的機會。但即使無實體貨幣的時代到來，錢還是需要停泊的地方。現在錢停泊在那裡？
1. 庫藏（無利息收入）
a. 家中或營業場所保險箱中
b. 銀行內個人或企業所租用之保險箱中
c. ………
2. 存貸機構（可有微薄的利息收入）
a. 銀行、存貸合作社的帳戶
b. 短期債券（企業等大額資金直接購買，視同短期有息存款）
c. 貨幣市場共同基金（個人與小型企業之小額資金透過共同基金購買短期
債券）
債券）
d. ………
貨幣市場共同基金的經營者以集資購買短期票據的方式放款，賺取利息後按股份分配給投資人，經營者賺取經營報酬；每股美金1元，因為短期票據極少違約，基金每股淨值極少跌破1元；投資人可隨時贖回其投資淨值。所以貨幣市場共同基金的性質與傳統存貸機構相近，但因為不是銀行，其收益通常比銀行存款利息略高，於是許多人把這種存款方式稱為投資，這種投資和銀行存款一樣，風險極低。
和銀行存款相較，投資貨幣市場共同基金的弱點是：
j 即使可以隨時贖回，但因為債券價格隨著短期資金供需情況的變動幾乎每日變動，基金資產池的總價值需要在每日收市後調整，所以不像銀行，臨櫃就能提現或上網就能立刻轉帳。即使有些大型貨幣市場基金提供支票，讓投資人在其投資額度內開立支票做為付款工具；但這種支票因為不普及、交割時間較長，其兌現不如銀行支票方便，而且還有最低開票金額的限制。
‚ 銀行有政府提供的存款保險，貨幣基金没有。即使有些貨幣基金可以為投資人購買保險，但保費由投資人負擔，而且一般認為私營保險公司遠没有政府保險牢靠。
除了直接購買短期債券之外，銀行（包括存貸合作社）與貨幣市場共同基金是提供大眾和企業閒置資金做非投資性也非投機性停泊的唯二公開機構。大家相信把閒置資金停泊在這兩種機構中安全性極高。
二、閒置資金的運用
1. 放貸
2. 投資產業公司（中、長期投資上市或非上市公司，不短期進出）
3. 投資增值可能性高的產品，像房地產、古董、字畫、普洱茶餅、青春影視
歌星、從政人士…
4. 從事金融投機（賺短、中期投機進出的本金價差）
a. 項目有股票（上市、未上市）、外匯、貴金屬、大宗物資…
b. 上述標的物的期貨與期貨選擇權
c. 投資方式有自操、委託代操（可隨時贖回、不可隨時贖回）
5. 奢糜性享樂
6. 捐助慈善工作
7. ………
投資與投機：所有事業想成功都必需投對機（各種必要因緣即將聚足的時機）
，但大家還是可以明確區分長期經營與短期投機的差異。當然有不少只從事短期投機的長期事業。
三、資金的借貸
個人或機構、企業若發現有「運用資金的收益，大於借入資金的成本，而且有能力承擔風險」這種機會時，積極者就會借錢從事。很多企業都這麼做，經營術語叫運用財務槓桿。到那裡借錢呢？
1. 向私人借
2. 銀行（其資金來源是存款戶，或到中央銀行市場、銀行間市場、貨幣市場中
借入）
3. 貨幣市場
a. 借方–有資格發行債券的機構、企業。
b. 貸方–購買債券的銀行、貨幣市場共同基金、政府機構（或其機構基金
）、企業（或其企業基金）、其他型態基金（有不少基金類型；有的投
機成份很高，它們也會有閒置資金購買非投資性質的債券）、自然人。
銀行（包括存貸合作社）與貨幣市場共同基金是提供一般大眾（非企業機構）閒置資金給借款人的唯二公開媒介體。
四、金融產品公開交易市場
現代社會有許多不同的金融產品滿足大家不同的金融需求，像國家或區域貨幣、保險、股票、債券、利率、期貨、期貨選擇權憑證、賭場籌碼、遊戲用貨幣…；而市場是產品供給與需求交易的場所。無處不可成為私人交易場所，公開交易場所則具有公信力。有不少金融產品公開交易市場，本文只強調：
1. 銀行間市場–供銀行們透過短期債券交易或記帳週轉短期資金。
2. 貨幣（債券）市場–供合格的債券發行者與債券購買者透過短期債券交易週
轉短期資金，分為發行市場與流通市場。
1. 銀行、貨幣市場共同基金（銀行最重要，但貨幣市場基金的資金供需量逐
漸增加）
2. 銀行間市場、貨幣（債券）市場（在本回顧第十六篇中曾對貨幣市場與貨
幣市場共同基金的規模略加說明。
如果資金供需的樞紐受損甚至失效，我們的社會可能變得半身不遂。
六、互助與信用是社會協調運行的基礎
法律的約束與懲罰力量也不可或缺。
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從2007年到2009年第4季初，全球金融產業發生次級房屋抵押貸款契約違約危機→RMBS違約危機→CDOs違約危機→與RMBS及CDOs業務有牽連的金融機構發生經營危機，瀕臨倒閉或倒閉→因為受損金融機構掩飾受損實情導致信用危機→銀行間市場與貨幣市場資金供應減少、利率上升→銀行間市場與貨幣市場凍結→…→更大的信用危機→…
若大眾對資金供需樞紐失去信心，災難將很可怕。就金融系統而言，救難措施的要旨包括：
A. 非無奈不讓銀行倒閉，保障倒閉銀行其存款戶的存款；恢復銀行間市場的
正常運作。
B. 非無奈不讓貨幣市場共同基金倒閉，保障倒閉基金的基金投資；
恢復貨幣市場的正常運作。
C. 在銀行間市場與貨幣市場凍結時，以中央銀行融資取代市場融資功能
（如果資金供需樞紐這麼重要，它們目前看似健康的身體中有没有潛伏的病毒或癌細胞？）
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